Cozile de încărcare în Texas au crescut cu aproape 300% (= 4x) în 2025. Oricine caută energie ASTĂZI se poate aștepta să primească aprobările peste >5 ani. Mă bucur că conducerea lui $IREN a văzut asta venind acum câțiva ani, închizând ~3 GW cu mult înainte ca cineva să-i pese.

2026 va fi un an definitoriu pentru $IREN Deși 2025 a fost anul de cotitură pentru $IREN, 2026 va fi adevăratul test, un an care va face sau va desface teza $IREN. Deși sunt foarte încrezător că $IREN este la înălțimea sarcinii, încă există câteva întrebări fără răspuns pentru cazul investițiilor: → Poate compania să stabilească un mix de clienți bine diversificat, format din mai mulți hyperscaleri? → Cât de repede poate $IREN monetizează întregul portofoliu de ~3 GW pentru AI/HPC? → 100% cloud sau va face parte din distribuție? → Este $IREN pregătit să livreze centrele de date H1–H4 la timp pentru acordul său $MSFT? → În ce măsură centrele de date ale $IREN sunt pregătite pentru viitor dincolo de câteva generații de GPU-uri? → Cât de mare este conducta $IREN dincolo de portofoliul actual de energie? Cred că vom primi răspunsuri la multe dintre aceste întrebări în următoarele 12 luni. Dacă $IREN reușește să demonstreze că scepticii greșesc și va atenua unele dintre îndoielile și îngrijorările pieței, ar putea fi în sfârșit recunoscută ca FIRMA de centre de date a acestei epoci. Voi fi extrem de concentrat, analizând fiecare pas pe $IREN îl fac și împărtășindu-mi opiniile și concluziile aici pe X și pe Subreddit-ul meu. Nu sunt căsătorit cu niciun stoc. Am făcut pivoturi rapide care au definit portofoliul în trecut fără să clipesc. Totuși, rămân încrezător că $IREN este unul dintre cele mai asimetrice pariuri de pe piață în prezent. Cred că 2026 va fi anul în care acest lucru va deveni evident pentru majoritatea participanților la piață, ceea ce va duce la o reevaluare majoră a acțiunii și a evaluării sale. 📈 La mulți ani tuturor! 🎉

$IREN Catalizator 📈 pe termen scurt Cel mai trecut cu vederea viitor $IREN catalizator este închiderea a ~3 miliarde de dolari în datorii legate de GPU legate de contractul $MSFT. Nu este un secret că piața se desfășoară în prezent cu întreaga tranzacție a centrelor de date AI pe temeri legate de înăsprirea creditului, condusă de nume foarte avantajate precum $ORCL și $CRWV. $IREN asigurarea datoriilor de care are nevoie pentru a-și finanța obligațiile de $MSFT ar trimite exact semnalul potrivit pieței, mai ales dacă aceasta blochează o rată a dobânzii scăzută. După recenta restructurare a bilanțului $IREN, structura capitalului arată acum mai bine ca niciodată din perspectiva creditorului. Compania a redus cheltuielile anuale cu dobânda la convertiții cu câteva milioane de dolari, în timp ce a împins scadența medie cu mai mulți ani. $IREN acum are aproximativ ~4 miliarde de dolari în numerar, obligații minime de dobândă și un contract de 9,7 miliarde cu un client de top, Microsoft. $MSFT este cea mai mare companie din lume cu un rating de credit AAA, ceea ce probabil o face cea mai bună contraparte corporativă pe care o poți avea. Per ansamblu, cred că $IREN va asigura rate ale dobânzii în jur de 6%. Având în vedere că costul mediu al dobânzii la $CRWV este mai aproape de ~10%, asta ar fi un factor major de diferențiere și ar sublinia faptul că $IREN joacă într-o altă ligă. În ceea ce privește momentul, cea mai bună presupunere a mea este că acest catalizator apare undeva între mijlocul și sfârșitul lunii ianuarie, sau cel târziu începutul lui februarie. Cu siguranță înainte de următoarea conferință de rezultate.