Las colas de carga en Texas aumentaron casi un 300% (= 4 veces) en 2025. Cualquiera que busque poder HOY puede esperar recibir las aprobaciones dentro de >5 años. Me alegro de que la dirección de $IREN viera esto venir hace años, cerrando ~3 GW mucho antes de que a nadie le importara.

2026 va a ser un año definitorio para $IREN Aunque 2025 fue el año de la revelación para $IREN, 2026 será la verdadera prueba, un año que hará que la tesis $IREN haga o fracase. Aunque estoy muy seguro de que $IREN está a la altura, todavía quedan algunas preguntas sin respuesta sobre el caso de inversión: → ¿Puede la empresa establecer una mezcla de clientes bien diversificada, compuesta por múltiples hiperescaladores? → ¿Qué tan rápido puede $IREN monetizar todo su portafolio de ~3 GW para IA/HPC? → 100% en la nube, ¿o la colocación formará parte de la mezcla? → ¿Está $IREN preparado para entregar los centros de datos H1–H4 a tiempo para su acuerdo $MSFT? → ¿Hasta qué punto los centros de datos de $IREN son a prueba de futuro más allá de un par de generaciones de GPU? → ¿Qué tamaño tiene el oleoducto de $IREN más allá de su cartera eléctrica actual? Creo que conseguiremos respuestas a muchas de estas preguntas en los próximos 12 meses. Si $IREN logra demostrar que los escépticos están equivocados y aliviar algunas de las dudas y preocupaciones del mercado, puede que finalmente se reconozca como LA empresa de centros de datos de esta época. Estaré concentrado al máximo, analizando cada paso $IREN da y compartiendo mis opiniones y conclusiones aquí en X y en mi Sub. No estoy casado con ninguna acción. He hecho pivotes rápidos que definen carteras en el pasado sin parpadear. Dicho esto, sigo convencido de que $IREN es una de las apuestas más asimétricas del mercado actual. Creo que 2026 será el año en que esto se haga evidente para la mayoría de los participantes del mercado, lo que llevará a una gran recalificación de la acción y de su valoración. 📈 ¡Feliz año nuevo a todos! 🎉

$IREN catalizador 📈 a corto plazo El catalizador de $IREN más pasado por alto es el cierre de ~3.000 millones de dólares en deuda relacionada con la GPU vinculada al contrato de $MSFT. No es ningún secreto que el mercado actualmente está vendiendo toda la negociación de centros de datos de IA por temores a endurecer el crédito, impulsados por nombres altamente apalancados como $ORCL y $CRWV. $IREN asegurar la deuda que necesita para financiar sus obligaciones de $MSFT enviaría exactamente la señal adecuada al mercado, especialmente si mantiene un tipo de interés bajo. Tras la reciente reestructuración del balance de $IREN, la estructura de capital ahora parece mejor que nunca desde la perspectiva de un prestamista. La empresa redujo el gasto anual de intereses de sus convertidos en varios millones de dólares, mientras al mismo tiempo retrasó los vencimientos medios varios años. $IREN ahora tiene aproximadamente ~4.000 millones de dólares en efectivo, obligaciones de intereses mínimas y un contrato de 9.700 millones con un cliente de primer nivel como Microsoft. $MSFT es la mayor empresa del mundo con una calificación crediticia AAA, lo que probablemente la convierte en la mejor contraparte corporativa que puedes tener. Teniendo en cuenta todo, creo que $IREN asegurará tipos de interés en torno al 6%. Con el coste medio de interés de $CRWV cerca del ~10%, eso sería un factor diferenciador importante y subrayaría que $IREN juega en una liga diferente. En cuanto al momento, mi mejor suposición es que este catalizador ocurre entre mediados y finales de enero, o como muy tarde principios de febrero. Seguro que antes de la próxima llamada de resultados.