Antrean muatan di Texas meningkat hampir 300% (= 4x) pada tahun 2025. Siapa pun yang mencari listrik TODAY dapat mengharapkan untuk menerima persetujuan >5 tahun dari sekarang. Saya senang manajemen $IREN melihat ini datang bertahun-tahun yang lalu, mengunci ~3 GW jauh sebelum ada yang peduli.

2026 akan menjadi tahun yang menentukan bagi $IREN Sementara 2025 adalah tahun terobosan bagi $IREN, 2026 akan menjadi ujian nyata, tahun yang akan membuat atau menghancurkan tesis $IREN. Meskipun saya sangat yakin bahwa $IREN siap untuk tugas itu, masih ada beberapa pertanyaan yang belum terjawab untuk kasus investasi: → Dapatkah perusahaan membangun bauran pelanggan yang terdiversifikasi dengan baik, yang terdiri dari beberapa hyperscaler? → Seberapa cepat $IREN dapat memonetisasi seluruh portofolio ~3 GW untuk AI/HPC? → 100% cloud, atau akankah colocation menjadi bagian dari campuran? → Apakah $IREN siap untuk tugas mengirimkan pusat data H1-H4 tepat waktu untuk kesepakatan $MSFT-nya? → Sejauh mana pusat data $IREN bukti masa depan melampaui beberapa generasi GPU? → Seberapa besar pipeline $IREN di luar portofolio dayanya saat ini? Saya yakin kita akan mendapatkan banyak jawaban dari pertanyaan ini selama 12 bulan ke depan. Jika $IREN berhasil membuktikan bahwa mereka yang meragukan salah dan mengurangi beberapa keraguan & kekhawatiran pasar, akhirnya dapat diakui sebagai perusahaan pusat data era ini. Saya akan fokus laser, menganalisis setiap langkah yang diambil $IREN dan membagikan pandangan dan kesimpulan saya di sini di X dan di Sub saya. Saya tidak menikah dengan saham apa pun. Saya telah membuat poros yang cepat dan menentukan portofolio di masa lalu tanpa mengedipkan mata. Meskipun demikian, saya tetap yakin bahwa $IREN adalah salah satu taruhan paling asimetris di pasar saat ini. Saya percaya 2026 akan menjadi tahun ini menjadi jelas bagi sebagian besar pelaku pasar, yang mengarah pada peringkat ulang besar dalam saham dan penilaiannya. 📈 Selamat tahun baru semuanya! 🎉

$IREN Katalis 📈 jangka pendek Katalis $IREN yang akan datang yang paling diabaikan adalah penutupan ~$3 miliar dalam utang terkait GPU yang terkait dengan kontrak $MSFT. Bukan rahasia lagi bahwa pasar saat ini membuang seluruh perdagangan pusat data AI karena ketakutan pengetatan kredit, didorong oleh nama-nama yang sangat leverage seperti $ORCL & $CRWV. $IREN mengamankan utang yang dibutuhkan untuk mendanai kewajiban $MSFT akan mengirimkan sinyal yang tepat ke pasar, terutama jika mereka mengunci suku bunga rendah. Setelah restrukturisasi neraca $IREN baru-baru ini, struktur modal sekarang terlihat lebih baik dari sebelumnya dari perspektif pemberi pinjaman. Perusahaan mengurangi beban bunga tahunan atas konversinya sebesar beberapa juta $, sementara pada saat yang sama mendorong jatuh tempo rata-rata beberapa tahun. $IREN sekarang memiliki sekitar ~ $ 4 miliar dalam bentuk tunai, kewajiban bunga minimal, dan kontrak $ 9,7 miliar dengan klien tingkat atas di Microsoft. $MSFT adalah perusahaan terbesar di dunia dengan peringkat kredit AAA, yang mungkin menjadikannya mitra perusahaan terbaik yang dapat Anda miliki. Semua hal dipertimbangkan, saya yakin $IREN akan mengamankan suku bunga di kisaran 6%. Dengan biaya bunga rata-rata $CRWV mendekati ~10%, itu akan menjadi pembeda utama dan menggarisbawahi bahwa $IREN bermain di liga yang berbeda. Adapun waktu, tebakan terbaik saya adalah bahwa katalis ini mendarat antara pertengahan dan akhir Januari, atau paling lambat awal Februari. Tentu saja sebelum panggilan pendapatan berikutnya.