価格行動に関するいくつかの重要な(私は思う)考え: 多くの小さなトークンで、1頭のクジラが$1Mの流動性プールなどに抜け出し始め、すべての価格レベルやトレンドなどを吹き飛ばすのを何度も見てきました。尊重すべきものは、十分に大きな人が単に出たいだけなので、尊重されているわけではありません。人々はこれだけを中心に戦略を構築し、クジラのウォレットが空になったり、エアドロップの受取人が半分以上請求されたりするなどを待っています。 これは、より流動性の高い資産でも発生しますが、1つの事業体が十分な供給量を所有するのが難しいため、それほど頻繁ではありません。それは、数か月前にGalaxyを通じて1頭のクジラが$9Bを売ったときや、3ACが2022年に数十億ドルを売らなければならなかったとき、12週連続で直落したときのように、私たちの最も流動性の高い資産であるビットコインでも起こります。 これらの事例は、1つの主要な外れ値の力が均衡から外れなければ、市場が自然に行うような行動ではなかったという意味で、自然な価格変動ではありません。多くのトレーダーは、フロー、統計、特定の時間に繰り返し売り/買いを繰り返すという知識などを通じて、何かが価格を軌道から外れているときに特定し、そのフローを追跡し、市場に及ばれる外れ値の力が止まると市場が自然均衡に戻ることを期待しています。 また、市場がどれだけ均衡から外れるかも考慮する価値があります。少し押すと、振り子が振り子が後ろに揺れますが、十分に押してロープを折ると、振り子は平衡範囲を離れ、新しい範囲に入ります。あるいは、それを市場の用語で言えば、最終的にはそれらの外れ値の流れが市場の残りの部分に影響を与え始め、意見の変化による選択によって、またはストップ/清算を押すことによって強制的に流れを変えるため、無機的な価格行動として始まるものが有機的な価格行動になる可能性があります。 現在、このようなことが見られる可能性があります。おそらく、一般市場は100ドルを下回ることを「望んでいなかった」のかもしれませんが、人々は10/10で傷つき、オフロードを余儀なくされたり、売りの流れを牽引するその他の理由が私たちを下回りました。巨大な売りの流れがあり、上昇するたびに薄れていくことは明らかですが、その理由は明らかではありません。市場全体が終わったと判断したのでしょうか、それとも一握りの大企業が何らかの理由で売却を余儀なくされたのか、それとも売却を決定したのでしょうか?おそらく、4年信者が売り、ETFの流入が増加傾向にあり、最終的にはそれを吸収するのと同じくらい単純なことですが、悪い月か2か月が続きます。 いずれにせよ、流れが私たちを押し下げれば押し下げるほど、より多くの人々がそれが終わることに反転し始め、そして売り始め、元々無機的な流れが平衡を崩し、元に戻る代わりに有機的な流れの新しい均衡を確立する場合。これらのものを評価する具体的な方法がない暗号通貨では特に危険です。少なくとも株式に関しては、価格は公正価値をはるかに下回っていると言えますが、私が今介入し、それが経験しているでたらめが終わるたびに元に戻るでしょう。 また、無効にする場所を決定するのも非常に困難になります。私は最近、50-55WとyVWAPを砂の中のラインとしてよく使用していますが、それだけでは賢明ではないかもしれません。ある種の強制売却/大量のオフロードである場合、なぜトレンドを尊重する必要があるのでしょうか?彼らは何があっても外に出たいだけです。価格がしばらくあるレベルを下回って終了し、見渡してから急上昇することがよくあります。同様に、ここでも 50W を下回って数回終了し、これらの流れを動かしているものは何でも終わり、トレンドのすぐ上に戻り、全員を偽装します。 これに対する答えはありますか?完全には、もしそうなら、私は億万長者になるでしょう。トレンド/レベル/vwapsを無効化として使用するのは悪い取引だと思うと言っているのでしょうか?いいえ、少なくともカットする明確な場所が与えられ、以下でフェイクアウトした場合、フェイクアウトを推進していたものが終わったら、いつでも再利用することができます。ここでのポイントは、価格水準やトレンドなどの絶対値だけでなく、フロー/モメンタムも考慮することだと思います。これはすべて大きな上昇で解決すると思いますが、売りの流れの終わりのない猛攻撃が先細りになった後、私にとってはもっと良く、より安全だったでしょう(笑)。レベル自体だけでなく、レベルにどのようにアプローチしているかを考慮することが重要です。 そのとりとめのない話が、同意するか反対かにかかわらず、皆さんの何人かに考えさせてくれることを願っています。乾杯。