Некоторые важные (на мой взгляд) мысли о ценовом движении: Мы видели это много раз на многих мелких токенах: один кит начинает выходить в какой-то ликвидный пул на $1M или что-то в этом роде, и это просто сносит все уровни цен, тренды и т.д. Ничего из того, что *должно* соблюдаться, не соблюдается, потому что кто-то достаточно крупный просто хочет выйти. Люди строят стратегии только вокруг этого, ожидая, что такие вещи, как кошельки китов, будут пустыми или что получатели аирдропов будут более чем наполовину заявлены и т.д., независимо от любых трендов/уровней, потому что иногда просто эти потоки доминируют над всем. Это происходит и с более ликвидными активами, просто не так часто, потому что одному субъекту сложнее владеть достаточной частью предложения. Это даже происходит с нашим самым ликвидным активом, Bitcoin, например, когда один кит продавал $9B через Galaxy несколько месяцев назад или когда 3AC пришлось продать миллиарды в 2022 году, и мы просто шли вниз 12 недель подряд. Эти случаи не являются естественным ценовым движением в том смысле, что поведение во время этого не соответствует тому, что рынок сделал бы естественным образом, если бы не одна основная аномалия, вытаскивающая его из равновесия. Многие трейдеры находят преимущество именно в этом, определяя, когда что-то отклоняет цену от курса, либо через потоки, статистику, какое-то знание о повторяющейся продаже/покупке в определенное время и т.д., следя за этими потоками во время и затем ожидая, что рынок вернется к своему естественному равновесию, когда аномальная сила, воздействующая на него, прекратится. Также стоит учитывать, насколько далеко рынок оказывается вынужденным выйти из равновесия. Вы можете немного толкнуть его, и маятник вернется, когда вы отпустите, но если толкнуть достаточно сильно, вы порвете веревку, маятник покинет свой диапазон равновесия и войдет в новый. Или, чтобы выразиться в рыночных терминах, у вас может быть что-то, что начинается как неорганичное ценовое движение, которое становится органичным ценовым движением, потому что в конечном итоге эти аномальные потоки начинают влиять на остальную часть рынка и изменяют их потоки либо по выбору через изменение мнения, либо насильно, ударяя по стопам/ликвидациям. Возможно, мы сейчас видим что-то подобное. Может быть, общий рынок не "хотел" опуститься ниже $100k, но люди, пострадавшие 10/10, были вынуждены сбросить или по какой-то другой причине, вызывающей потоки продаж, толкнули нас ниже. Ясно, что есть огромные потоки продаж, каждое движение вверх затухает, неясно, почему. Это рынок в целом решил, что все кончено, или это несколько крупных субъектов, вынужденных продавать или решивших продать по какой-то причине? Может быть, все так просто, как то, что верующие в течение 4 лет продают, притоки ETF продолжают расти, в конечном итоге поглощая это, но у нас плохой месяц или два, не знаю. В любом случае, опасность заключается в том, что чем больше потоки толкают нас вниз, тем больше людей начинают думать, что все кончено, и начинают продавать тоже, случай, когда изначально неорганичные потоки разрушают равновесие и вместо того, чтобы вернуться, устанавливают новое равновесие органических потоков. Это особенно опасно в криптовалюте, где нет конкретного способа оценить эти вещи. По крайней мере, с акциями вы можете сказать: "Ладно, цена была так сильно опущена ниже справедливой стоимости, я войду сейчас, и она вернется, когда закончится вся ерунда, через которую она проходит." Это также делает решение о том, где аннулировать, очень сложным. Я много использовал 50-55W и yVWAP как свою линию на песке в последнее время, но, возможно, это неразумно само по себе. В случае, если это какой-то принудительный сброс/крупная распродажа, почему они должны уважать тренд? Они просто хотят выйти, независимо от всего. Мы видим это все время, когда цена закрывается ниже какого-то уровня на некоторое время, это выглядит как конец, а затем она взлетает обратно. Аналогично здесь мы могли бы закрыться ниже 50W несколько раз, что бы ни двигало этими потоками, заканчивается, и затем она снова взлетает выше тренда, обманывая всех. Есть ли у меня ответ на это? Не совсем, если бы у меня был, я был бы миллиардером. Говорю ли я, что считаю использование трендов/уровней/vwaps в качестве аннулирования плохой торговлей? Нет, это по крайней мере дает вам какое-то определенное место для выхода, и в случае, если это действительно обман ниже, вы всегда можете снова войти на восстановлении, когда то, что двигало обманом, закончится. Я думаю, что вывод здесь также заключается в том, чтобы учитывать потоки/моментум, а не только абсолютные значения, такие как уровни цен или тренды. Я все еще думаю, что все это разрешится в значительном росте, но было бы лучше/безопаснее для меня выразить это *после* бесконечного напора потоков продаж. Важно учитывать, как уровень приближается, а не только сам уровень. Надеюсь, все эти размышления заставили кого-то из вас задуматься, согласны вы или нет. Удачи.