Một số suy nghĩ quan trọng (theo tôi) về hành động giá: Chúng ta đã thấy điều này nhiều lần ở nhiều token nhỏ hơn, một cá voi bắt đầu thoát ra vào một pool thanh khoản $1 triệu hoặc bất cứ điều gì và nó làm nổ tung tất cả các mức giá, xu hướng, v.v. Không có gì mà nó *nên* tôn trọng lại được tôn trọng vì có ai đó đủ lớn chỉ đơn giản muốn ra ngoài. Mọi người xây dựng chiến lược xung quanh điều này, chờ đợi những thứ như ví cá voi trống rỗng hoặc người nhận airdrop đã được yêu cầu hơn một nửa, v.v. bất chấp bất kỳ xu hướng/mức nào vì đôi khi chỉ đơn giản là những dòng chảy này chi phối mọi thứ. Điều này cũng xảy ra ở các tài sản có tính thanh khoản cao hơn, chỉ là không thường xuyên bằng vì khó hơn cho một thực thể sở hữu đủ nguồn cung. Nó thậm chí còn xảy ra ở tài sản có tính thanh khoản cao nhất của chúng ta, Bitcoin, như khi chúng ta có một cá voi bán $9 tỷ qua Galaxy cách đây vài tháng hoặc khi 3AC phải bán hàng tỷ vào năm 2022 và chúng ta chỉ đi thẳng xuống trong 12 tuần liên tiếp. Những trường hợp này không phải là hành động giá tự nhiên theo nghĩa là hành vi trong đó không phải là những gì thị trường sẽ tự nhiên làm nếu không có một lực ngoại lai lớn đẩy nó ra khỏi trạng thái cân bằng. Nhiều nhà giao dịch tìm thấy lợi thế chính xác ở điều này, xác định khi nào có điều gì đó đang đẩy giá ra khỏi quỹ đạo, thông qua dòng chảy, thống kê, một số kiến thức mà họ có về việc bán/mua lặp đi lặp lại vào một thời điểm cụ thể, v.v. theo dõi những dòng chảy đó trong suốt thời gian và sau đó mong đợi rằng thị trường sẽ quay trở lại trạng thái cân bằng tự nhiên của nó khi lực ngoại lai tác động lên nó dừng lại. Cũng đáng xem xét là mức độ mà thị trường bị ép ra khỏi trạng thái cân bằng. Bạn có thể đẩy nó một chút và quả lắc sẽ quay lại khi bạn thả tay, nhưng nếu đẩy đủ xa, bạn sẽ làm đứt dây, quả lắc rời khỏi phạm vi cân bằng của nó và vào một cái mới. Hoặc để nói theo thuật ngữ thị trường, bạn có thể có điều gì đó bắt đầu như hành động giá không tự nhiên trở thành hành động giá tự nhiên vì cuối cùng những dòng chảy ngoại lai đó bắt đầu ảnh hưởng đến phần còn lại của thị trường và thay đổi dòng chảy của họ, hoặc bằng cách lựa chọn thông qua sự thay đổi ý kiến hoặc bằng cách cưỡng chế thông qua việc chạm vào các điểm dừng/giải chấp. Có thể chúng ta đang thấy điều gì đó như thế này hiện tại. Có thể thị trường chung không "muốn" đi xuống dưới $100k nhưng những người bị tổn thương trong ngày 10/10 buộc phải bán tháo hoặc bất kỳ lý do nào khác thúc đẩy dòng bán đã đẩy chúng ta xuống dưới. Rõ ràng có những dòng bán lớn, mọi động thái tăng đều bị giảm, không rõ lý do tại sao. Có phải thị trường lớn đã quyết định rằng nó đã kết thúc hay là một vài thực thể lớn buộc phải bán hoặc quyết định bán vì bất kỳ lý do nào? Có thể đơn giản là những người tin tưởng 4 năm đang bán, dòng vốn ETF tiếp tục tăng, cuối cùng hấp thụ nó nhưng chúng ta có một tháng hoặc hai tháng tồi tệ, không biết. Trong bất kỳ trường hợp nào, nguy cơ trở thành rằng càng nhiều dòng chảy đẩy chúng ta xuống, càng nhiều người bắt đầu chuyển sang nghĩ rằng nó đã kết thúc và sau đó bắt đầu bán nữa, trường hợp mà những dòng chảy không tự nhiên ban đầu phá vỡ trạng thái cân bằng và thay vì quay lại thiết lập một trạng thái cân bằng mới của những dòng chảy tự nhiên. Điều này đặc biệt nguy hiểm trong crypto nơi không có cách cụ thể nào để định giá những thứ này. Ít nhất với cổ phiếu, bạn có thể nói được, giá đã bị đẩy xuống quá xa dưới giá trị hợp lý, tôi sẽ tham gia ngay bây giờ và nó sẽ quay lại bất cứ khi nào những điều vô lý mà nó đang trải qua kết thúc. Điều này cũng làm cho việc quyết định nơi để vô hiệu hóa trở nên rất khó khăn. Gần đây tôi đã sử dụng 50-55W và yVWAP như là ranh giới của tôi rất nhiều nhưng có lẽ điều đó không khôn ngoan chỉ riêng. Trong trường hợp đó là một loại bán tháo cưỡng chế/lớn, tại sao họ nên tôn trọng một xu hướng? Họ chỉ muốn ra ngoài bất kể điều gì. Chúng ta thấy điều này mọi lúc khi giá đóng cửa dưới một mức nào đó trong một thời gian, nó trông như đã kết thúc và sau đó nó lại tăng vọt trở lại. Tương tự ở đây, chúng ta có thể đóng cửa dưới 50W vài lần, bất cứ điều gì đang thúc đẩy những dòng chảy này kết thúc và sau đó nó lại tăng vọt trở lại trên xu hướng, làm cho mọi người bị lừa. Tôi có câu trả lời cho điều này không? Không hoàn toàn, nếu tôi có, tôi đã là một tỷ phú. Tôi có nói rằng tôi nghĩ việc sử dụng xu hướng/mức/vwaps như là vô hiệu hóa là giao dịch tồi tệ không? Không, ít nhất nó cho bạn một nơi xác định để cắt và trong trường hợp nó giả mạo dưới, bạn luôn có thể tham gia lại khi bất cứ điều gì đang thúc đẩy sự giả mạo đó kết thúc. Tôi đoán điều rút ra ở đây là cũng nên xem xét dòng chảy/động lượng thay vì chỉ những giá trị tuyệt đối như mức giá hoặc xu hướng. Tôi vẫn nghĩ rằng tất cả điều này sẽ giải quyết với sự tăng trưởng đáng kể nhưng sẽ tốt hơn/an toàn hơn cho tôi nếu thể hiện điều đó *sau* khi cơn bão bán tháo vô tận đã giảm bớt lol. Quan trọng là xem xét cách một mức độ đang được tiếp cận, không chỉ là mức độ đó.