深入| $LITE：谷歌新推出的機架內交換機托盤實際上對OCS和光學是正面的 FundaAI 最近，關於谷歌在未來TPU機架中引入新的機架內交換機托盤的討論非常廣泛。普遍的看法是，這個新的交換機托盤在與賣給外部客戶的TPU機架捆綁時，將3D環網替換為CLOS網絡，因此可能對OCS不利。 我們在非常早期的階段就識別了這一變化，並進行了我們自己的供應鏈檢查。我們發現大多數分析顯著誤解了谷歌的網絡拓撲，這就是為什麼我們寫這份說明來澄清情況。這種混淆已經存在很長時間，主要是因為谷歌的網絡架構確實是獨一無二的。 詳細報告

台灣有人說 Google V9 使用了切換托盤，這可能會減少 OCS 的使用，並引發對 LITE 和 COHR 的擔憂。我們將很快發布一份報告來解決這個謠言。 $LITE $COHR $CIEN

在新年那天，請不要因為將需求預測與供應混淆而造成額外的恐慌。從未有過將2026年的TPU需求從400萬減少到300萬的討論。AVGO希望在十月將CoWoS的數量從24萬增加到27萬，但由於台積電的產能瓶頸，這一額外的訂單請求尚未獲得批准。同樣，NVDA要求將CoWoS的數量從60萬增加到80萬，目前只完成到70萬。 我們已在兩週前發布了最新的TPU產能追蹤報告。根據我們對台灣供應鏈的監控，TPU實際能夠確保的產能約為330萬到340萬。除了AVGO的300萬產能外，MTK還有30萬到40萬。 基於不斷增加的光模組訂單，亞洲市場推測TPU產能將超過400萬。這是因為他們僅考慮了在擴展3D環形網絡中對光模組的需求，而未考慮到DCN需求的顯著增加。 我們將很快發布一份討論DCN的報告。因此，儘管台積電的產能非常緊張，與TPU相對應的光模組仍在持續增加訂單。隨著TPU產能在2027年大幅增加，光模組的可持續性將進一步得到驗證。 詳細報告