En generell frykt jeg har hatt overfor markedene en stund nå, er at siden april: 1. Risikoaktiva har vært oppe 2. En del av dette er på grunn av et tollraserianfall > TACO-handelen 3. Det vil avvikle med en dueaktig utnevnelse av Trump Fed-leder Det jeg mener med det er at markedene i utgangspunktet trodde Trump var moderat bullish for aksjer. Så var det et systemisk sjokk etter frigjøringsdagen da han sa fuck agendaen og tollet tf ut av hele verden. Helt siden den gang har folk sakte repriset i en tilbakevending til fornuft, og deretter en vending mot TACO (Trump bukker under for markedet). Den nåværende sikkerhetsforsikringen markedet har er at Trump sannsynligvis vil utnevne en lakei for å erstatte JPow, som vil kutte rentene for å øke risikoaktiva ytterligere før midtperiodevalget. Men hva skjer når det materialiserer seg? Det signaliserer sannsynligvis en slutt på Trumps TACO-handel, med Trump som vedtar den bokstavelig talt mest bullish mulige handlingen som kulminerer i full kontroll over vår nasjons økonomiske spaker, alt rettet mot å drive vekst. Hvor går vi derfra? Markedet kan med stor sannsynlighet bare finne en annen målstolpe å henge bullish forventninger på. Men litt bekymret for at det ikke blir så enkelt.