Lånerentene over natten styrket seg betydelig rundt månedsslutt (som også var slutten av året for kanadiske banker), og beveget seg godt over Feds rente for IOR. Bruken av stående repofasiliteter økte også meningsfullt rundt månedsslutt til en ny topp på 50 milliarder dollar, men falt til null på tirsdag, og reporentene har beveget seg lavere. Lorie Logan sa i sin tale forrige uke at hun ville følge spesielt nøye med på spredningen mellom TGCR-reporenten og IOR. "I et effektivt system bør markedsrentene være nær, men kanskje litt under, renter på reserver i gjennomsnitt over tid." Mer fra Logan: «Jeg ser for øyeblikket på den gjennomsnittlige spredningen av TGCR til IORB som den sentrale, men absolutt ikke eneste, indikatoren på hvordan reserveforsyningen må utvikle seg.» TGCR-IOR-spredningen ble redusert til +8 bps på fredag fra +25 bps på fredag. Den har ikke vært under IOR siden 20.

En annen måte å se på dette på er å se om Feds relativt nye SRF fungerer. Kursen på SRF er 10 bps over kursen på IOR. SRF-bruk antyder at fasiliteten kan fungere, men hvis reporentene beveger seg over SRF-renten, reiser det et spørsmål om hvorfor folk betaler for ikke å bruke SRF.