Lãi suất vay qua đêm đã tăng đáng kể vào cuối tháng (cũng là cuối năm đối với các ngân hàng Canada), vượt xa lãi suất của Fed cho IOR. Việc sử dụng cơ sở repo đứng cũng đã tăng đáng kể vào cuối tháng lên mức cao mới là 50 tỷ đô la, nhưng đã giảm xuống còn bằng không vào thứ Ba, và lãi suất repo đã giảm. Lorie Logan trong bài phát biểu tuần trước đã nói rằng bà sẽ đặc biệt chú ý đến chênh lệch giữa lãi suất repo TGCR và IOR. "Trong một hệ thống hiệu quả, lãi suất thị trường nên gần với, nhưng có thể thấp hơn một chút, lãi suất trên dự trữ trung bình theo thời gian." Thêm từ Logan: "Hiện tại, tôi xem chênh lệch trung bình của TGCR so với IORB là chỉ số trung tâm, mặc dù chắc chắn không phải là chỉ số duy nhất, về cách mà nguồn cung dự trữ cần phải phát triển." Chênh lệch TGCR-IOR đã thu hẹp xuống +8 bps vào thứ Sáu từ +25 bps vào thứ Sáu. Nó chưa bao giờ dưới IOR kể từ ngày 20 tháng 10.

Một cách khác để nhìn nhận điều này là xem liệu SRF tương đối mới của Fed có hoạt động hay không. Lãi suất trên SRF cao hơn 10 bps so với lãi suất trên IOR. Việc sử dụng SRF cho thấy cơ sở này có thể đang hoạt động, nhưng nếu lãi suất repo vượt quá lãi suất SRF, điều đó đặt ra câu hỏi tại sao mọi người lại sẵn sàng trả thêm tiền để không sử dụng SRF.