مورغان ستانلي: أنفقت جوجل ضعف النفقات الرأسمالية على نفيديا هذا العام مقارنة بما أنفقت على وحدات TPU. "فيما يتعلق بنجاح جوجل في جانب نماذج اللغة الكبيرة، نعتقد أن نفيديا حققت حصة في جوجل هذا العام. مع إنفاق جوجل حوالي 20 مليار دولار على نفيديا مقابل إنفاق العشرات على TPU. سيعود ذلك إلى حد ما العام المقبل، لكننا لا نتوقع أن يكون النمو يعتمد على الفائز بأخذ كل شيء. في الوقت الحالي، لا نعتقد أن تجاوز جيميني ل GPT-5 كنموذج رائد يعني أن المنافسين سيتباطئون، فقد سمعنا مرارا وتكرارا من قادة صناعة التكنولوجيا عن أهمية هذا السباق، ونتوقع أن يبقى منافسا - خاصة مع بقاء قوانين التوسع قائمة. ومع ذلك، إذا تأثرت حصة المنافسين في السوق، ستتأثر أيضا قدرتهم على جمع الأموال للاستمرار في الاستثمار."