Morgan Stanley: Google brukte dobbelt så mye CAPEX på Nvidia i år som de gjorde på TPU-er. "Når det gjelder Googles suksess på LLM-siden, mener vi at Nvidia har vunnet markedsandelen hos Google i år. Med Google som bruker rundt 20 milliarder dollar på Nvidia sammenlignet med å bruke på TPU i tenårene. Det vil til en viss grad endre seg tilbake neste år, men vi forventer ikke at veksten blir alt-eller-alt. Foreløpig tror vi ikke at det å la Gemini gå forbi GPT-5 som ledende modell betyr at konkurrentene vil bremse, da vi gang på gang har hørt fra ledere i teknologibransjen hvor viktig dette løpet er, og vi forventer at det vil forbli konkurransedyktig – spesielt ettersom skaleringslovene ser ut til å være intakte. Når det er sagt, hvis konkurrentenes markedsandel blir påvirket, vil også deres evne til å hente inn penger for å fortsette å investere gjøre det.»