モルガン・スタンレー:Googleは今年、TPUに費やした2倍のCAPEX(資本支出)をNvidiaに費やしました。 「GoogleのLLM分野での成功について言えば、今年NvidiaがGoogle内でシェアを獲得したと考えています。GoogleはNvidiaに約200億ドルを費やし、TPUには10億ドルしか投資していません。来年にはある程度その傾向が戻るでしょうが、成長が勝者総取りになるとは期待していません。現時点では、GeminiがGPT-5をリードモデルに抜いても競合が減速するとは思いません。テック業界のリーダーたちからこのレースの重要性が何度も聞かれており、特にスケーリング法が維持されている限り、今後も競争力が続くと予想しています。とはいえ、競合の市場シェアが低下すれば、投資を続けるための資金調達能力も低下するでしょう。」