Bernstein scheint wirklich eine außergewöhnliche Gruppe von Analysten zu haben. Dieser Bernstein-Bericht hat mir erhebliche Einblicke gegeben. 1. Im Gegensatz zu TSMC, das als Monopol agiert, können Speicherhersteller mit drei konkurrierenden Anbietern einen größeren Anteil des Mehrwerts von HBM, das an GPUs/ASICs angeschlossen ist, erfassen. 2. Da Energie zunehmend wichtig wird – was bedeutet, dass Energieeffizienz eine Schlüsselpriorität wird – werden Hyperscaler weiterhin Nvidias GPUs/ASICs kaufen, aber wenn es um die reinen Anschaffungskosten geht, werden sie sich für AMD oder ASICs entscheiden. 3. Je mehr Nvidias Marktanteil sinkt, desto größer sind die Gewinne für Unternehmen, die Komponenten für XPUs (gemeinsam bezeichnet als Nvidia, AMD und ASICs) liefern. Wenn möglich, stellen Sie sicher, dass Sie den vollständigen Bericht erhalten und ihn lesen.