Bernstein má opravdu výjimečnou skupinu analytiků. Tato Bernsteinova zpráva mi poskytla podstatný vhled. 1. Na rozdíl od TSMC, která funguje jako monopol, mohou výrobci paměti u tří konkurenčních dodavatelů získat větší podíl na přidané hodnotě HBM připojených k GPU/ASIC. 2. Jak se energie stává stále důležitější – což znamená, že efektivita energie se stává klíčovou prioritou – hyperškálovatelé stále budou kupovat GPU/ASIC od Nvidie, ale pokud jde o čistou nákupní cenu, zvolí AMD nebo ASIC. 3. Čím více klesá podíl Nvidie na trhu, tím větší zisky mají firmy dodávající komponenty XPU (souhrnně Nvidia, AMD a ASIC). Pokud je to možné, určitě si pořiďte celou zprávu a přečtěte si ji.