Bernstein справді має виняткову команду аналітиків. Цей звіт Бернштейна дав мені суттєве розуміння. 1. На відміну від TSMC, яка працює як монополія, виробники пам'яті з трьома конкуруючими постачальниками можуть отримувати більшу частку доданої вартості від HBM, підключених до GPU/ASIC. 2. Оскільки енергія стає дедалі важливішою — тобто енергоефективність стає ключовим пріоритетом — гіперскейлери все ще купуватимуть GPU/ASIC Nvidia, але щодо чистої вартості вони обирають AMD або ASIC. 3. Чим більше зменшується частка ринку Nvidia, тим більший прибуток компаній, які постачають компоненти для XPU (маючи на увазі Nvidia, AMD та ASIC). Якщо можливо, обов'язково отримайте повний звіт і ознайомтеся з ним.