Bernstein thực sự dường như có một nhóm nhà phân tích xuất sắc. Báo cáo của Bernstein này đã cung cấp cho tôi cái nhìn sâu sắc đáng kể. 1. Khác với TSMC, hoạt động như một độc quyền, các nhà sản xuất bộ nhớ với ba nhà cung cấp cạnh tranh có thể chiếm lĩnh một phần lớn hơn giá trị gia tăng từ HBM gắn với GPU/ASIC. 2. Khi năng lượng trở nên ngày càng quan trọng—có nghĩa là hiệu suất năng lượng trở thành ưu tiên hàng đầu—các hyperscaler vẫn sẽ mua GPU/ASIC của Nvidia, nhưng khi nói đến chi phí mua thuần túy, họ sẽ chọn AMD hoặc ASIC. 3. Càng nhiều thị phần của Nvidia giảm, lợi nhuận cho các công ty cung cấp linh kiện cho XPUs (đề cập chung đến Nvidia, AMD và ASIC) càng lớn hơn. Nếu có thể, hãy chắc chắn lấy báo cáo đầy đủ và đọc nó.