Bernstein pare să aibă cu adevărat un grup excepțional de analiști. Acest raport Bernstein mi-a oferit o perspectivă substanțială. 1. Spre deosebire de TSMC, care funcționează ca un monopol, producătorii de memorie cu trei furnizori concurenți pot capta o parte mai mare din valoarea adăugată de la HBM atașat GPU-urilor/ASIC-urilor. 2. Pe măsură ce energia devine din ce în ce mai importantă — ceea ce înseamnă că eficiența energetică devine o prioritate cheie — hyperscalerii vor cumpăra în continuare plăcile video/ASIC-urile Nvidia, dar când vine vorba de costul pur de achiziție, vor opta pentru AMD sau ASIC-uri. 3. Cu cât cota de piață a Nvidia scade mai mult, cu atât profiturile sunt mai mari pentru companiile care furnizează componente pentru XPU (referindu-se colectiv la Nvidia, AMD și ASIC-uri). Dacă este posibil, asigură-te că iei raportul complet și îl citești.