No voy a escribir una publicación de blog con muchos gráficos sobre esto, pero TLDR es que creo que los bajistas están equivocados Para mí, su mejor argumento es que la Fed está detrás de la curva, la economía se está enfriando considerablemente y el mercado espera un montón de recortes antes de esto (es decir, el mercado cree que el mercado laboral está a punto de darse la vuelta y, por lo tanto, necesitamos 5-6 recortes durante el próximo año + para suavizar el golpe) Las revisiones de la semana pasada son algo en lo que los bajistas pueden colgarse el sombrero con la suposición de que esto es solo el comienzo y veremos más del mismo deterioro a la baja en el futuro (esto tiene efectos obviamente a la baja en el gasto / consumo; mi mayor argumento para seguir siendo alcista en el pasado fue que hasta que estemos en un ciclo de aumento o los consumidores dejen de gastar, la tendencia a largo plazo es al alza y la única forma en que los consumidores dejan de gastar es si comienzan a perder empleos) Así que creo que los osos que no confían solo en ~vibraciones~ pueden argumentar de manera creíble el punto anterior Pero creo que están equivocados A pesar de que la Fed se basa en los datos de empleo que finalmente los están llevando a recortar, es significativamente retrospectivo y nuestros mejores datos más actuales y de mayor frecuencia son las afirmaciones continuas que sugieren que las cosas no están empeorando (y en realidad podrían estar volviendo a una mayor contratación) SI (grande si) este es el caso, entonces tenemos un montón de personas mal posicionadas que no tendrán más remedio que volver a comprar y perseguir hasta fin de año, > sí, a corto plazo pero lo que es más importante, SI (gran si) este es el caso, entonces también tenemos un recorte moderado de la Fed (supongo que los recortes de 5-6 esperados no se materializan en este escenario) en una economía que ha tocado fondo en el lado laboral y un mercado que está exhibiendo una expansión de amplitud en todos los ámbitos en sus componentes subyacentes>.