não vou escrever um post de blog com muitos gráficos sobre isso, mas o resumo é que acho que os ursos estão errados a meu ver, o melhor argumento deles é que o Fed está atrasado, a economia está esfriando consideravelmente e o mercado está esperando uma tonelada de cortes à frente disso (ou seja, o mercado acredita que o mercado de trabalho está prestes a desmoronar e, portanto, precisamos de 5-6 cortes ao longo do próximo ano + para suavizar o impacto) as revisões da semana passada são algo que os ursos podem se apoiar com a suposição de que isso é apenas o começo e veremos mais da mesma deterioração para baixo no futuro (isso tem efeitos óbvios para baixo sobre gastos/consumo - meu maior argumento para permanecer otimista no passado era que até estarmos em um ciclo de aumento ou os consumidores pararem de gastar, a tendência de longo prazo é para cima & a única maneira de os consumidores pararem de gastar é se começarem a perder empregos) então, acho que os ursos que não estão se baseando apenas em ~vibes~ podem argumentar credivelmente o ponto acima mas acho que eles estão errados e mesmo que o Fed dependa dos dados de empregos, que finalmente os está levando a cortar, isso é significativamente retrospectivo e nossos melhores dados de alta frequência, mais atuais, são os pedidos contínuos, que estão sugerindo que as coisas não estão, de fato, piorando (e podem estar realmente voltando a mais contratações) SE (grande se) esse for o caso, então temos uma tonelada de pessoas mal posicionadas que não terão escolha a não ser recomprar e correr atrás até o final do ano --> yay curto prazo mas mais importante, SE (grande se) esse for o caso, então também temos um Fed cortando moderadamente (eu apostaria que os 5-6 cortes esperados não se materializam sob esse cenário) em uma economia que atingiu o fundo do poço do lado do trabalho e um mercado que está exibindo expansão de amplitude em todos os seus componentes subjacentes --> yay todas as coisas que você precisa para a continuação do mercado em alta