Satu hal yang menurut saya tidak cukup dibahas tentang kebijakan industri adalah bahwa ada dua aspeknya: IP untuk mendorong ekspor dan IP untuk mendukung kapasitas manufaktur domestik. Yang pertama membutuhkan upah yang menghancurkan untuk menjadi kompetitif global, sedangkan yang terakhir membutuhkan subsidi.

Jika Anda ingin memastikan ada cukup manufaktur, katakanlah, mobil, baterai, atau semikonduktor untuk memiliki kapasitas dalam perang, itu adalah kubu kedua, dan Anda dapat memiliki upah tinggi tetapi seluruh sektor akan menjadi hambatan pada ekonomi. Pada dasarnya, kita harus membayar untuk memiliki sektor-sektor utama itu.

Jika Anda ingin menjadi kompetitif global di industri-industri tersebut, itu berarti membuat mereka kompetitif dengan biaya manufaktur asing di negara berkembang dan Cina, membutuhkan upah yang setara dengan negara-negara tersebut (tetapi sedikit subsidi). Jepang dan Jerman menempuh rute ini di masa lalu (sekarang berjuang).

Masalahnya adalah bahwa memiliki industri manufaktur fisik yang berupah tinggi, dengan jumlah pekerjaan yang signifikan, dan tidak membutuhkan subsidi konstan adalah segi empat: Anda mungkin dapat memiliki 2 hal tetapi tidak keempatnya.

Bahwa ini adalah quardralemma adalah mengapa saya pikir ada begitu banyak fokus pada penjahat & keserakahan. Kurangnya solusi aktual untuk masalah sulit ini membuat mereka meraih jawaban yang mudah, terutama sekarang bahwa orang akan mentolerir harga yang lebih tinggi untuk barang-barang buatan Amerika jika upah naik terlihat mati.