FACTOR FRIDAY 11/14: edizione Liquidation Nation... qualcuno che rispetto mi ha chiesto di iniziare una serie di Factor del venerdì... proviamoci.. Per capire e operare in questo regime di LIQUIDATION NATION... devi capire i fattori. Non fattori nel senso tradizionale.... sto parlando di fattori FLOW. Fattori di posizionamento. Cosa è affollato. Cosa viene vomitato. Cosa significa inversione. LA FIRMA DI LIQUIDAZIONE STA URLANDO da settimane (tra l'altro guarda il volume NQZ5 tra le 6 e le 8 di oggi) Ecco cosa sta realmente accadendo: IL VOMITO: il calcolo quantistico è sceso del -25% questa settimana (!), i miner di Bitcoin -22%, i giochi di potere AI -21%. Questi non sono "correzioni"... questi sono unwind forzati. Qualcuno di grosso è stato colpito dai Risk Ninjas, è in difficoltà e sta vendendo ciò che può, non ciò che vuole. IL SEGNALE: Guarda gli ZScores. Il calcolo quantistico con un grande Z negativo significa che questo movimento sta accelerando. Infrastruttura di potere AI? Non è scoperta del prezzo. Questa è liquidation nation. LA ROTTURA DELLA CORRELAZIONE: Conglomerati coreani +7.5%, il settore sanitario in verde per tutta la settimana, mentre cripto/quantistico/uranio stanno esplodendo insieme. Questo NON È un selloff macro. Questo è un posizionamento SPECIFICO che viene spazzato via. Qualcuno era lungo il paniere "AI revolution 2.0" e sta attivamente riducendo / venendo liquidato. L'HEGDE: Noti che il settore farmaceutico/sanitario si mantiene? "Make America Healthy Again" a +4 Z-score? Mentre la tecnologia speculativa muore, la qualità difensiva funziona. Classico playbook di hedge fund: stanno vendendo i perdenti per coprire, non vendendo i vincenti. L'INDICATORE DI AFFOLLAMENTO: Quando vedi questo tipo di dispersione dello Z-score, stai vedendo operazioni affollate disunirsi in tempo reale. I fattori che si muovono come questi movimenti Z non "accadono" semplicemente... accadono quando 50 fondi detengono lo stesso "tema". CONCLUSIONE: Se stai tenendo posizioni con grande ZScore NEGATIVO lunedì pensando "non può scendere ulteriormente"... sei tu la liquidità. Se stai inseguendo i vincitori con grande ZScore POSITIVO pensando "il momentum funziona sempre"... sei in ritardo su un'operazione affollata che sta per essere ridimensionata. L'UNICO MODO PER SOPRAVVIVERE ALLE ONDE DI LIQUIDAZIONE È ESSERE ANALITICAMENTE INCESSANTI + INTELLETTUALMENTE DINAMICI + SEMPRE SEMPRE GESTIRE IL RISCHIO. Il prossimo venerdì: parleremo di spread e gestione del rischio. Lascia un commento su cosa vuoi vedere e cercherò di includerlo. {DATA} 1. Fattori settimanali Top 10 / Bottom 10 qui sotto 2. Z-SCORES settimanali Top 10 / Bottom 10 qui sotto...