FACTOR FRIDAY 11/14: edição Liquidation Nation... alguém que respeito pediu-me para começar uma série de Friday Factor... vamos experimentar.. Para entender e operar neste regime de LIQUIDATION NATION... você precisa entender fatores. Não fatores no sentido tradicional.... estou falando sobre fatores de FLOW. Fatores de posicionamento. O que está lotado. O que está sendo vomitado. O que significa reversão. A ASSINATURA DE LIQUIDAÇÃO TEM GRITADO há semanas (a propósito, olhe para o volume do NQZ5 entre 6h-8h hoje) Aqui está o que está realmente acontecendo: O VÔMITO: Computação quântica em queda de -25% esta semana (!), mineradores de Bitcoin -22%, jogadas de poder de IA -21%. Estas não são "correções"... estas são liquidações forçadas. Alguém grande foi atingido pelos Risk Ninjas, está no vermelho e vendendo o que pode, não o que quer A DICA: Olhe para os ZScores. Computação quântica com Z negativo grande significa que este movimento tem acelerado. Infraestrutura de poder de IA? Isso não é descoberta de preço. Isso é Liquidation Nation A QUEBRA DE CORRELAÇÃO: Conglomerados da Coreia +7.5%, saúde mantendo-se verde a semana toda, enquanto cripto/quântico/urânio estão todos em queda juntos. Isso NÃO é uma venda macro. Isso é uma posição ESPECÍFICA sendo estourada. Alguém estava longo no cesto "revolução da IA 2.0" e está ativamente reduzindo / sendo liquidado A HEDGE: Note que a farmacêutica/saúde está se mantendo? "Make America Healthy Again" com Z-score de +4? Enquanto a tecnologia especulativa morre, a qualidade defensiva funciona. Clássico livro de regras de hedge funds: eles estão vendendo perdedores para cobrir, não vendendo vencedores O INDICADOR DE LOTAÇÃO: Quando você vê esse tipo de dispersão de Z-score, você está vendo negociações lotadas se desfazerem em tempo real. Os fatores que se movem como esses movimentos de Z não "acontecem"... eles acontecem quando 50 fundos mantêm o mesmo "tema" CONCLUSÃO: Se você está segurando grandes posições de ZScore NEGATIVO na segunda-feira pensando "não pode cair mais"... você é a liquidez Se você está perseguindo vencedores de ZScore POSITIVO GRANDE pensando "momentum sempre funciona"... você está atrasado para uma negociação lotada que está prestes a ser desfeita A ÚNICA MANEIRA DE SOBREVIVER A ONDAS DE LIQUIDAÇÃO É SER ANALITICAMENTE INCANSÁVEL + DINAMICAMENTE INTELIGENTE + SEMPRE SEMPRE GERENCIAR RISCO Na próxima sexta-feira: falaremos sobre spreads e gerenciamento de risco. Deixe um comentário sobre o que você quer ver e eu tentarei incluir.