Có một khoản thế chấp bị thiếu mà sẽ rất có giá trị: Thời hạn biến đổi, Lãi suất cố định Một khoản thế chấp phản ứng với lãi suất bằng cách rút ngắn hoặc kéo dài thời gian đáo hạn, trong khi các khoản thanh toán hàng tháng vẫn giữ nguyên Cung cấp cho người vay sự an toàn của FRM, trong khi bảo vệ người cho vay khỏi rủi ro lãi suất

cc @aarmlovi @PEWilliams_ @VARshad_ @conorsen

Tôi thực sự không biết tại sao sản phẩm này lại không tồn tại! Những người vay sẽ thích nó vì giữ cho các khoản thanh toán không đổi. Những người cho vay sẽ thích nó vì nó bảo vệ họ khỏi rủi ro lãi suất, vì vậy họ có thể cung cấp một mức phí thấp hơn. Có vẻ như nó sẽ lấp đầy một khoảng trống quý giá trên thị trường.

cc @alz_zyd_

@alz_zyd_ @mboutros_econ @NunoClara_ Tôi đoán sự khác biệt là khoản vay thế chấp trả góp lãi suất biến đổi của Canada vẫn có thời hạn cố định? Chỉ là tỷ lệ giữa lãi suất + gốc thay đổi. Vì vậy, các nhà cho vay phải chịu thiệt hại, trong khi họ không phải chịu trong phiên bản có thời hạn biến đổi.

@aarmlovi Đây sẽ là một sản phẩm tốt cho các ngân hàng để giữ trong danh mục AFS; vì sự thay đổi giá trị theo thị trường với lãi suất sẽ ít hơn nhiều. Cách cách ly tương tự

@aarmlovi (lưu ý rằng một số lượng người hợp lý dường như phản ứng với việc giảm lãi suất bằng cách tái tài trợ và giảm thời hạn, vì vậy đối với ít nhất một số người, điều này có vẻ như là một sự đánh đổi hợp lý)

@aarmlovi Một lợi ích khác là sản phẩm sẽ có ít khóa lãi suất hơn. Những người vay phải đối mặt với lãi suất cao hơn cũng phải đối mặt với thời hạn cao hơn; và do đó sẽ có nhiều động lực hơn để chuyển đổi so với các khoản vay cố định (FRMs). Vì vậy, trong khi việc truyền tải tiền tệ có thể yếu hơn trung bình, tính đối xứng hơn.

@aarmlovi Cuối cùng — nếu bạn thực sự muốn có sự chuyển giao thế chấp không đối xứng và nhanh chóng cho các chu kỳ giảm lãi suất, bạn có thể thiết lập để các cuộc suy thoái tự động dẫn đến việc tạm dừng gốc và gia hạn thời gian.