PSA: Piyasa bugün kırmızı ama uzaklaştırırsanız hisse senedi (ve "riskli") piyasası tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor. ABD hisse senedi değerlemeleri, F/K'ların uzun vadeli ortalamaların çok üzerinde olması ve Warren Buffett Endeksi'nin rekor seviyelerde olması nedeniyle gergin durumda. Bu ralli iki güçlü anlatı tarafından destekleniyor: - değer düşürme ticareti (her şey aya gittiğinde, muhtemelen ölçtüğünüz birim yere gider) - ve yapay zeka ticareti. Devrimi anlamak kolaydır ve büyük yatırım harcamaları gerektirir, yatırım getirisini daha sonra düşüneceğiz. Bu arada, Fed bir ikilemde kaldı, faiz oranlarını düşürmek enflasyonu yeniden alevlendirme riski taşırken, faiz oranlarını yüksek tutmak ekonomideki ivmeyi bozabilir ve bu da değer kaybı ticaret anlatısını zayıflatabilir. Gerilim artıyor. Şimdi tüm gözler iki önemli tarihte: Nvidia'nın 19 Kasım'daki kazançları ve 10 Aralık'taki Fed toplantısı. Nvidia hayal kırıklığına uğrarsa, piyasaya şok dalgaları gönderebilir. Bir tahmin değil, sadece bahsetmeye değer bir risk.