Ainoa kaavio, joka selittää, miksi Bitcoin ei nouse

Ihmiset ajattelevat, että jos sinulla on 1000 BTC, kysymys on, myydäänkö se kokonaan, osittaisena vai pitääkö se. Se on väärin. Todellinen kysymys on: ansaitsenko turvallisesti 7 mm/vuosi vai ansaitsenko 15 mm/vuosi ja riskeeraanko osittaisen myynnin, vai ansaitsenko 30 mm/vuosi ja luovun 90 mm:stä lopullisesti? Alkuperäiset hahmot eivät yhtenä päivänä satunnaisesti päättäneet myydä kaiken. Heidät määrättiin.

Paljon hyviä kysymyksiä siitä, miten analysoida Deribit-dataa ja oppia asemointia. Olen päivittänyt artikkelia avuksi, mutta jaan kohokohdat täällä: Ensimmäinen kaavio osoittaa, että Deribit BTC -optiot OI (BTC-yksiköillä, ei numerollisilla dollareilla) on käytännössä 5-kertaistunut vuodesta 2022 lähtien. Dollari voi olla äänekäs, koska Bitcoinin hinta vaikuttaa laskentaan, kun taas me olemme eniten kiinnostuneita BTC-yksiköistä, joita käytetään johdannaiskaupassa. Tässä trendi on selvä – huomaa, että viiva on ollut johdonmukaisesti ylöspäin vinossa vuodesta 2025 lähtien. OI on melkein 3-kertainen. Tiedämme myös, että suurin osa tästä OI:sta on puheluita, koska näemme 2x C/P-epätasapainon, jonka Deribit raportoi. Joten asiat johtavat tärkeimpään kysymykseen – miten tiedät, että nämä osto-optiot MYYDÄÄN tai OSTETAAN, kun argumentin ydin on, että callit täytyy MYYDÄ, kun jälleenmyyjillä on pitkä gamma varastossa? Tämä on kirjaimellisesti alfa siinä, miten Citadels ja Jane Street tienaavat rahaa joka ikinen päivä. On monia tapoja tehdä paras valistettu arvaus, ja yksi intuitiivisimmista menetelmistä on ymmärtää, syntyikö OI:n synty siitä, että tekijä teki tarjoukset vai nosti tarjouksia. Oletuksena on, että luonnollinen myyjä/ostaja on kärsimätön tarjouksen tekijä verrattuna markkinoiden tekijään, mikä ei aina pidä paikkaansa, mutta yleensä pitää paikkansa. Tilauskirjan signaalien oikeaan kalibrointiin tarvitaan paljon heuristiikkoja. Jos siis katsoo Deribitin saatavilla olevia kolmea muuta eräpäivää (maaliskuu 2026 – syyskuu 2026), näet nyt selvemmin, että lähes kaikki gamma-altistus nousupuolella on PITKÄ. Seinä on 104 000–110 000 välillä, ja nousu jatkuu 120 000 jälkeen. Siksi optioiden sijoitteluun kiinnittäminen on niin tärkeää. Vaikka perp/likvidointi on todella hyödyllistä lyhyen aikavälin kaupankäyntisignaalien antamisessa, itse asiassa optiomarkkinoiden luoma likviditeetin muoto pitkän aikavälin aikana voi luoda todella voimakkaita liikkeitä.

Jotkut kommentoivat, että "Bitcoin laskee, koska on alkuperäistä myyntiä, optiot eivät liity tähän" No, tietenkin se laskee, koska myyjiä on enemmän kuin ostajia Siksi tämän artikkelin otsikko on "miksi Bitcoin EI nouse" Ymmärrä ero