Tôi thực sự đồng ý với nhiều điều trong này, đặc biệt là rằng "cho vay được xây dựng trên sự tin tưởng." Sự khác biệt là cách mà sự tin tưởng đó được thể hiện. Aave mã hóa sự tin tưởng ở cấp độ giao thức và người dùng tin tưởng vào quản trị của Aave, các nhà quản lý rủi ro của nó và các tham số của nó. Đó là lý do tại sao nó ổn định và có thể dự đoán được. Nhưng cấu trúc đó cũng hạn chế cách mà rủi ro có thể được định giá hoặc tùy chỉnh. Morpho chuyển sự tin tưởng đó ra bên ngoài vào một thị trường của các người quản lý. Nó không loại bỏ sự tin tưởng; nó phân mảnh nó. Bạn chọn ai mà bạn tin tưởng, dựa trên sự minh bạch và hiệu suất. Điều đó có thể rối rắm, đúng, nhưng cũng mạnh mẽ vì nó phản ánh cách mà các thị trường tín dụng hoạt động trong thế giới thực. Lập luận về sự lây lan là hợp lý. Tính thanh khoản kết hợp và các người quản lý chồng chéo có thể khuếch đại rủi ro trong thời điểm hoảng loạn và đó là lý do tại sao việc phân tách đúng cách, phân tích trên chuỗi và công bố kho tiêu chuẩn sẽ trở nên quan trọng. Nhưng nói rằng "chỉ cần sử dụng Aave" thì bỏ qua điểm lớn hơn. Cả Aave và Morpho đều là hai đầu của cùng một phổ > một bên tối ưu hóa cho khả năng phục hồi thông qua tiêu chuẩn hóa, > bên kia cho sự linh hoạt thông qua chuyên môn hóa. Không mô hình nào phá hủy sự tin tưởng. Chúng chỉ quyết định nơi mà nó nên tồn tại.