Mulți oameni mă contactează și mă întreabă despre începerea unor fonduri "cu risc scăzut" neutre pe piață și sunt mereu surprinși de amploarea necesară pentru a genera venituri semnificative. Ei își imaginează că dacă reușesc să obțină un AUM de 20-30 de milioane de dolari, vor câștiga bine și vor construi o echipă, dar realitatea este cu totul alta. Investitorii sofisticați cer un obstacol care să țină cont de RFR + o anumită primă de risc, pentru fondul meu folosesc RFR + 100 puncte de bază. Cu un randament mediu de 8%, un comision de administrare de 0% și un comision de performanță de 20%, fiecare milion de dolari aduce anual 6.220 de dolari partenerului general. Dacă costul tău de oportunitate ca profesionist cu experiență, capabil să conducă un fond neutru pe piață și să strângă capital semnificativ, este, să zicem, 200.000$ pe an, ai avea nevoie de aproximativ 32 milioane USD AUM doar pentru a ajunge la rentabilitate. Adaugă costuri legale, operaționale și de risc și ai nevoie de mult mai mult de 32 de milioane de dolari pentru a te acoperi. Alternativ, ai putea: 1. Mergi mai jos pe curba riscului și nu crește obstacolul. Același obstacol cu risc ridicat înseamnă că primești mai mulți bani din fiecare dolar în plus în AUM, dar înseamnă și că reaper-ul va veni la un moment dat. Să le explici LP-ilor că ai pierdut toți banii pentru că ai împrumutat cu un fond de investiții blackbox într-un pool Morpho cu un oracol hardcodat este o situație dificilă. 2. Urmărește investitorii nesofisticați. Poți obține o taxă mai mare de la ei. Fără obstacole sau comision de performanță mai mare. Ei nu sunt conștienți de riscuri și nu vor calcula randamentele nete. 3. Să lucreze într-un fond unde mașina este puț din petrol și să adaugi valoare unei baze de capital deja stabilite. În cele din urmă, începe propriul tău fond cu o scară semnificativă, odată ce ai dobândit abilitățile și conexiunile necesare pentru a-l putea scala la sute de milioane. Am văzut câțiva oameni care au ignorat asta și și-au început fondurile, doar ca să afle după un an că matematica nu funcționează.

În înb4 "8% randament? problemă de abilitate hurr durr ". Este o medie, iar propunerea cheie este să nu pierzi bani. Oamenii de aici adoră să minimalizeze riscul